Ang Not-So-Hidden Message ng CFTC: mga mangangalakal Mag-ingat | PH.democraziakmzero.org

Ang Not-So-Hidden Message ng CFTC: mga mangangalakal Mag-ingat

Ang Not-So-Hidden Message ng CFTC: mga mangangalakal Mag-ingat

Geoffrey Aronow ay isang kasosyo sa Sidley Austin LLP sa Washington DC. Siya ay ibinigay ang pagsunod ng payo at kinakatawan kliyente sa mga pagsisiyasat at paglilitis sa CFTC at ang SEC para sa higit sa 30 taon.

Aronow co-authored ito piraso na may Brian Klein, isang kasama sa paglilitis boutique Baker Marquartand isang dating pederal na tagausig US. Siya ay kumakatawan sa mga kliyente na kasangkot na may mga digital na pera at blockchain teknolohiya. Ang artikulong ito explores kamakailang mga rulings ng US kalakal Futures Trading Commission at kung paano sila makakaapekto sa bitcoin mangangalakal sa buong mundo.

Ang US kalakal Futures Trading Commission (CFTC) kamakailan inihayag pakikipag-ayos na may dalawang mga negosyo digital na pera, na kung saan, sa unang tingin, maaaring lumitaw makaapekto lamang ang mga negosyo, hindi indibidwal na mangangalakal. Ngunit ang mga implikasyon para sa sinuman kalakalan digital na pera, tulad ng bitcoins, hindi alintana kung saan sila nakatira at trade mga makabuluhang at kailangang ma-maingat na isinasaalang-alang.

Ang CFTC ay maaaring inaasahan upang dalhin sa hinaharap aksyon ng pagpapatupad ng hindi lamang laban sa mga negosyo operating sa US, hindi alintana kung mayroon silang isang pisikal na presensya doon, kundi pati na rin laban sa mga indibidwal na mga mangangalakal sa buong mundo. Ito ay dahil sa ang CFTC ihinahayag na hurisdiksyon, sa pinakamababa, sa paglipas ng anumang transaksyon, saanman ito maaaring mangyari at kung sinuman ay maaaring kalakalan, na may isang koneksyon sa pag-uugali sa US o ng epekto sa commerce sa US.

Bilang paalala, sa Septiyembre 17, 2015, ang CFTC inihayag ng isang kasunduan sa Coinflipfor marketing bitcoin derivatives ng walang maayos na nakarehistro sa CFTC. Isang linggo mamaya, sa ika-24 Setyembre 24, sa ahensya na inihayag ng isang kasunduan ng mga singil laban TeraExchange, isang CFTC-nakarehistro Swaps execution Pasilidad (SEF), para sa nagpapahintulot sa isang digital currency swap trade na ay parehong isang "wash kalakalan" at isang "nakasaayos sa kalakalan , "labag sa batas ng US at regulasyon.

Kahit na sa hindi case ay multa tinasa o malubhang sanction ipinasa pababa, ang napaka katotohanan na ang CFTC dinala ang kaso nang walang naghahanap tulad parusa at inihayag sa publiko ang mga ito malapit sa oras ay nagpapakita na ito ay nais na magbigay sa "patas na babala" sa mga kalahok market na, sa hinaharap, mas mahusay na sila ay sumunod sa CFTC mga patakaran at regulasyon, o ng iba pa.

Traders ay hindi immune

Ang katotohanan na ang CFTC kumilos laban sa mga platform ng kalakalan sa mga kasong ito ay hindi nangangahulugan na mangangalakal ang kanilang mga sarili ay immune mula sa panganib. Malayong mula dito. Mayroong isang bilang ng mga US mga pangangailangan ng regulasyon na sinuman ay kalakalan digital swaps pera o iba pang mga derivatives - at kahit na, sa ilang mga kaso, kalakalan ang anumang mga digital na produkto currency - kailangan na maging sensitibo sa at magkaroon ng sa isip habang ang mga ito pangkalakal naturang produkto. Ito ay totoo kahit na ang mga negosyante ay hindi nakatira sa US dahil sa mga long-abot ng batas ng US.

Narito ang ilan sa mga pangunahing mga mina sa lupa:

  1. Habang simpleng kalakalan digital na pera (tulad ng bitcoins) sa isang exchange ay hindi nangangailangan ng CFTC registration, kung magbibigay sa iyo ng payo sa iba o kung hindi man may kasangkot ang iyong sarili sa proseso ng paglalagay ng mga trades ng iba, maaaring kailangan mong magparehistro sa CFTC.
  2. Isang digital currency kontrata na ay tinutukoy upang maging isang hinalaw (eg isang hinaharap o isang swap) o isang opsyon ay dapat na traded sa isang platform o kung hindi man sa isang paraan na kaayon ng CFTC kinakailangan o maaaring lumalabag sa batas lamang para sa makatawag pansin sa transaksyon.
  3. Tulad ng naka-highlight sa pamamagitan ng TeraExchange kaso, US regulasyon nagbabawal isang transaksyon na maaaring nailalarawan bilang isang "wash kalakalan", isang "tirahan ng kalakalan", isang "hindi makatotohanang sale", o isang trade na "ay ginagamit upang maging sanhi ng anumang presyo upang iulat, nakarehistro, o naitala iyon ay hindi isang true o bona fide na presyo ". Ang mga probisyon ay malawak na inilalapat sa anumang sitwasyon kung saan ang CFTC naniniwala na ang proseso sa pamamagitan ng kung saan ang isang transaksyon ay nangyayari ay hindi patas, bukas at competitive (maliban kung iba ang itinatadhana sa ilalim ng mga patakaran nito). At sila ay gumawa ng mga potensyal na pananagutan para sa mga mangangalakal, hindi lang ang palitan.
  4. Para sa mga trades na ginawa sa isang CFTC nakarehistro platform, tulad ng isang SEF tulad TeraExchange o isang kontrata sa merkado, mayroong mga partikular na mga pagbabawal laban (1) paglabag sa mga bid o nag-aalok, (2) intensyonal o walang ingat balewalain para sa mga maayos na pagpapatupad ng mga transaksyon sa panahon ng isang closing period , o (3) "spoofing", na kung saan ay tinukoy sa batas bilang "pag-bid o nag-aalok na may layunin upang ikansela ang bid o alok bago execution". Ang panggagaya ay isang lugar ng partikular na CFTC pansin kamakailan.
  5. May mga pagbabawal na may kaugnayan sa pagnanakaw o conversion at paggamit ng mga hindi pampublikong impormasyon mula sa pamahalaan ng US.
  6. CFTC regulasyon kalawak nagbabawal pandaraya na may kaugnayan sa anumang transaksyon sa ilalim ng hurisdiksiyon nito. Technically, ang wika ng isa sa mga probisyon umabot anumang cash kalakal transaksiyong interstate, kahit na ito ay malamang na hindi ang CFTC ay nais na maging ang pangkalahatang tagapamahala ng pandaraya sa lahat ng komersyal na marketplaces. Pero ang ibig sabihin ng ang CFTC ay maaaring maka-mabuting pagpapasya nito upang dalhin ang isang kaso kung ito kung hindi man nagiging nakatutok sa isang problema sa marketplace. Bukod dito, ang mga may-katuturang batas na partikular na nagbabawal sa isang tao mula sa pagpasok sa isang transaksyon swap "pag-alam, o kumikilos sa sagasa pagbabale-wala sa ang katunayan na ang kanyang counterparty ay gagamitin ang swap bilang bahagi ng isang. Pandaraya laban sa isang third party". Ang CFTC ay hindi pangkalahatan ay may upang ipakita ang tunay na mga layunin na dayain, ngunit maaari magdala ng isang case batay sa walang ingat pag-uugali.
  7. Ang CFTC ay may malawak na awtoridad sa pulisya para sa pagmamanipula. Dito, ang CFTC Titingnan pagmamanipula hindi lamang nang direkta sa derivatives merkado, kundi pati na rin sa "cash" market kung saan ito ay naniniwala doon ay ang mga potensyal na para sa isang presyo pagbaluktot epekto sa isang kaugnay derivatives merkado. Ang CFTC ay hindi kailangan upang patunayan ang aktwal na intensyon na manipulahin, ngunit lamang kawalang-ingat. At ito ay may kapangyarihan na humingi ng malubhang sanction, kabilang ang mga multa ng $ 1m per paglabag, at para sa mga tinangkang pagmamanipula, na nangangailangan lamang katibayan ng mga kinakailangang estado ng pag-iisip (layunin o kawalang-bahala) at isang pagkilos ay maaari itong sabihin ay kinunan sa ikalalaganap ng pagpapatakbo.

Mga potensyal na mga singil

Sa karamihan ng mga kaso sa ilalim ng CFTC batas, patakaran at regulasyon, mga tao ay maaaring civilly sisingilin sa pagiging aiders o abettors, at maaaring harapin ang punong-guro-agent na pananagutan para sa anuman sa mga paglabag sa batas na ang CFTC nangangasiwa. At, na may pagsasaalang-alang sa pandaraya at manipulasyon, napakalalang kaso ay maaari na rin maglabas ng masusing pagsisiyasat mula sa mga tagausig na pangkrimen.

Bukod sa malaking sibil hinggil sa pananalapi ng mga parusa, ang CFTC ay maaaring humingi ng cease-and-desist order o injunctions laban sa karagdagang mga masamang ugali, disgorgement ng mga nalikom at / o pagbabayad-pinsala sa mga nasugatan partido, at pagpaparehistro at kalakalan mga pagbabawal at pagsususpinde.

Ang huli ay nagkakahalaga ng pag-highlight dahil, hindi katulad ng SEC sa merkado securities, ang CFTC maaaring aktwal na suspindihin o pagbawalan ang mga tao mula sa kalakalan sa derivatives merkado, kung o hindi ang tao ay isang dapat maglingkod sa hukbo.

Ang ilalim na linya ay na ang mga digital na mga mangangalakal pera, hindi alintana kung saan sila nakatira at trade, kailangan upang magpatuloy sa mata malawak na bukas sa regulasyon istraktura na ang CFTC ngayon hayagang binigyan ng babala ay mailalapat sa kalakalan sa digital na mga merkado pera.

Ang pagkabigong magbayad ng pansin sa mga limitasyong ito kalakalan ay maaaring magresulta hindi lamang sa mga pagkilos laban sa mga platform na kung saan ang kalakalan ay nangyayari, ngunit laban sa mga mangangalakal sa kanilang sarili. Dagdag dito, ang tugon ay maaaring hindi lamang maging sibil paglilitis ngunit din na pag-uusig ng kriminal na mga awtoridad. Traders lahat ng dako kailangang mag-ingat.

CFTCRegulationBitcoin Trading

Kaugnay na Balita


Post Trading ng cryptocurrency

2017: Ang Taon Crypto ay naging isang Bagong Asset Class

Post Trading ng cryptocurrency

2018: isa pang Paglago ng Taon para sa Blockchain

Post Trading ng cryptocurrency

Estado Street sa Bitcoin Bull: Blockchain Boss Dahon upang Ilunsad Crypto startup

Post Trading ng cryptocurrency

Ang BitVC ng Huobi ay kumukuha ng negosyanteng Profit upang Cover $ 1 Million Loss

Post Trading ng cryptocurrency

Ito ay Pampulitika: kung bakit Hinahadlangan ng Tsina ang Bitcoin at Gustung-gusto ang Blockchain

Post Trading ng cryptocurrency

Ang Canadian Bank Cuts Cointrader Account sa gitna ng Retorika ng Pamahalaan ng Pagalit

Post Trading ng cryptocurrency

Nabatid ang Mga Totoong Bilang? Kung paano ang Market ng Bitcoin ng Tsina ay Pag-aangkop sa Mga Bayarin

Post Trading ng cryptocurrency

Buhay sa Crypto Time

Post Trading ng cryptocurrency

Ang Bitcoin ay isang Emerging Systemic Risk

Post Trading ng cryptocurrency

Bitstamp upang Ilunsad ang New Ripple trading Pairs

Post Trading ng cryptocurrency

Ang ACI ay nagbibigay ng daan para sa Blockchains ng Central Bank

Post Trading ng cryptocurrency

Naglulunsad ang CGI ng Blockchain Lab para sa Trade Finance